AGG Sparplan-Backtest
Wenn du monatlich 600 € angelegt hättest — wie lange bis 1 Mio. €?
AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF) streut breit über den gesamten US-Anleihemarkt. iShares (BlackRock) hat ihn 2003 aufgelegt; er bündelt Tausende Investment-Grade-Anleihen – US-Staatsanleihen, staatsnahe Anleihen, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS). Während sich TLT auf extralange Staatsanleihen konzentriert, mischt AGG Laufzeiten und Anleihearten breit und ist damit eher ein 'Indexfonds für Anleihen'.
Selbst über den gesamten Zeitraum sind es heute etwa 238.865,2 € · eingezahlt 165.000 € · jährlich +3%
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Ein 'Core'-Baustein für den gesamten Anleihemarkt
Der von AGG abgebildete Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index umfasst breit gestreut Investment-Grade-Anleihen (mit einer Bonität über einem bestimmten Mindestniveau), die in den USA begeben wurden – von Staatsanleihen über Unternehmensanleihen und staatsnahe Anleihen bis zu hypothekenbesicherten Wertpapieren. Auch die Laufzeiten reichen breit gemischt von kurz bis lang, sodass keine einzelne Laufzeit oder Emittentengruppe übermäßig dominiert.
Wegen dieser breiten Zusammensetzung gilt AGG oft als 'Core'-Baustein für Anleihen im Portfolio. Statt einzelne Anleihen mühsam selbst auszuwählen, erreichst du mit AGG allein eine breite Streuung über den gesamten US-Anleihemarkt.
Warum AGG weniger schwankt als TLT – kürzere durchschnittliche Laufzeit
Die durchschnittliche Laufzeit (genauer: Duration) der in AGG enthaltenen Anleihen liegt deutlich unter den über 20 Jahren von TLT. Wie zuvor erklärt, reagieren längere Laufzeiten sensibler auf Zinsänderungen – weil AGG auch kürzer laufende Anleihen mischt, fällt die Kursbewegung bei Zinsschwankungen tendenziell geringer aus als bei TLT.
Das heißt aber nicht, dass der Kurs überhaupt nicht schwankt. In Phasen schneller Zinsänderungen bewegt sich auch AGG mit; in Zeiten steil steigender Zinsen kam es sogar zu für Anleihen ungewöhnlich starken Rückgängen. Diese fielen aber milder aus als bei TLT.
Die Rolle im Zusammenspiel mit Aktien
AGG wird häufig neben Aktien-Assets wie SPY oder QQQ gehalten, um die Schwankung des Gesamtportfolios zu senken. Die Hoffnung: Wenn Aktien stark schwanken, bewegt sich die Anleihenkomponente vergleichsweise ruhiger oder sogar gegenläufig und wirkt so als Puffer.
Wie bei TLT kann dieser Puffereffekt jedoch schwächer ausfallen, wenn Zinsen zur Inflationsbekämpfung schnell angehoben werden müssen – dann fallen Aktien und Anleihen mitunter gemeinsam. 'Anleihen bedeuten automatisch Sicherheit' greift also zu kurz; wie stark der Diversifikationseffekt ausfällt, hängt von der jeweiligen Marktlage ab.
Steuern und was das für diesen Rechner bedeutet
AGG ist ein US-notierter ETF. Wie Kursgewinne und Ausschüttungen (Zinsen) besteuert werden, hängt von deinem Land und deiner Situation ab – frag dazu am besten eine Steuerberatung. Die Zahlen auf dieser Seite sind ein Vorsteuerwert auf Basis des um Zinsen bereinigten Kurses (Wiederanlage der Zinsen); der Euro/Dollar-Wechselkurs wirkt zusätzlich auf deine Rendite in Euro.
Anleihen-Assets haben tendenziell eine niedrigere langfristige erwartete Rendite als Aktien-Assets. Sparst du also allein mit AGG auf ein Ziel wie das dieses Rechners, kann das Ergebnis deutlich länger dauern als mit Aktien-Assets wie SPY oder QQQ. Vergleiche diesen Unterschied im Rechner oben direkt, indem du nur das Wertpapier wechselst.
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Dieser Inhalt dient nur der Information und ist keine Anlageberatung oder -empfehlung. Deine Anlageentscheidungen triffst du eigenverantwortlich.