JEPQ Sparplan-Backtest
Wenn du monatlich 600 € angelegt hättest — wie lange bis 1 Mio. €?
JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF) wendet dieselbe Covered-Call-Strategie wie JEPI an, allerdings bezogen auf den Nasdaq 100. JPMorgan Asset Management hat ihn im Mai 2022 aufgelegt; er kombiniert einen schwankungsarmen, technologielastigen Aktienkorb mit dem Verkauf von Optionen auf den Nasdaq 100 und zahlt monatlich eine Ausschüttung. Weil der Nasdaq 100 selbst stärker schwankt, gilt auch die Optionsprämie – und damit die Ausschüttung – als tendenziell höher als bei JEPI.
Selbst über den gesamten Zeitraum sind es heute etwa 42.885,47 € · eingezahlt 30.600 € · jährlich +13%
Mit deinen eigenen Zahlen rechnen →
Die Nasdaq-Version von JEPI
Die Grundstruktur von JEPQ entspricht der von JEPI: Ein aktiv ausgewählter Korb schwankungsarmer Titel wird um eine Optionsverkaufsposition ergänzt, aus der zusätzliche Prämieneinnahmen entstehen. Der Unterschied liegt im Referenzindex – JEPI orientiert sich am S&P 500, JEPQ am technologielastigen Nasdaq 100.
Der Nasdaq 100 ist, wie schon bei QQQ beschrieben, volatiler als der S&P 500. Je schwankungsstärker ein Basiswert ist, desto höher fällt tendenziell die Optionsprämie aus (die Gegenleistung für den Verkauf der Option) – deshalb liegt die Ausschüttungsrendite von JEPQ häufig über der von JEPI.
Der Preis der hohen Ausschüttung – stärker gedeckeltes Aufwärtspotenzial
Eine hohe Prämie bedeutet auch, dass dem Optionskäufer günstigere Konditionen eingeräumt wurden (etwa ein niedrigerer Ausübungspreis). In Phasen, in denen der Nasdaq 100 kräftig steigt, verzichtet JEPQ deshalb auf einen deutlich größeren Teil des Anstiegs als QQQ. Wegen der Covered-Call-Struktur lassen sich 'hohe Ausschüttung' und 'großes Kurspotenzial nach oben' kaum gleichzeitig haben.
Läuft der Techsektor dagegen seitwärts oder korrigiert, kann die monatlich anfallende Prämie den Rückgang teilweise abfedern. JEPQ ist also weniger eine gerichtete Wette auf den Nasdaq 100 als eine Strategie, die dessen Schwankung in Cashflow verwandeln will.
Kurze Börsenhistorie – warum es keine synthetischen Daten gibt
JEPQ ist erst im Mai 2022 gestartet, weshalb auf dieser Seite nur gut drei Jahre Daten vorliegen. Bei JEPI ließ sich der Zeitraum vor dem Börsenstart über den seit 1988 existierenden CBOE S&P 500 BuyWrite Index (BXM) annähern; für den Nasdaq 100 gibt es jedoch keinen vergleichbar verlässlichen, langfristigen Covered-Call-Index. Deshalb hat diese Seite für JEPQ – anders als bei JEPI – keine synthetischen Daten erzeugt.
Dadurch ist der Backtest-Zeitraum von JEPQ deutlich kürzer als bei den übrigen Werten auf dieser Seite. Aus einem Zeitraum von nur wenigen Jahren lässt sich noch kein verlässlicher Schluss über einen langfristigen Sparplan ziehen. Bedenke, dass sich der Einfluss einer einzelnen Aufwärts- oder Abwärtsphase in einem so kurzen Zeitraum besonders stark bemerkbar machen kann.
Steuern und Punkte, die du bei der Beurteilung beachten solltest
Wie Kursgewinne und die monatlichen Ausschüttungen besteuert werden, hängt von deinem Land und deiner Situation ab – frag dazu am besten eine Steuerberatung. Da der Ausschüttungsanteil hoch ist, lohnt sich auch hier ein Blick auf das Ergebnis nach Steuern.
Weil sich die Schwankung des Nasdaq 100 mit der kurzen Börsenhistorie überlagert, solltest du das Backtest-Ergebnis von JEPQ noch vorsichtiger interpretieren als bei den übrigen Werten dieser Seite. Als Dollar-Anlagewert wirkt zudem der Euro/Dollar-Wechselkurs auf deine Rendite in Euro. Dieser Text dient der Information und ist keine Anlageberatung; auch eine – noch dazu kurze – historische Rendite garantiert keine Zukunft.
Möchtest du Betrag, Kauftag oder Ziel ändern? Nutze den Button oben, um es selbst zu berechnen.
Weiterlesen
Dieser Inhalt dient nur der Information und ist keine Anlageberatung oder -empfehlung. Deine Anlageentscheidungen triffst du eigenverantwortlich.