TLT Sparplan-Backtest
Wenn du monatlich 600 € angelegt hättest — wie lange bis 1 Mio. €?
TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) bündelt ausschließlich US-Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von über 20 Jahren. iShares (BlackRock) hat ihn 2002 aufgelegt; er investiert in extralange Anleihen, die die US-Regierung begibt. Es handelt sich um Anleihen statt Aktien, weshalb sich der Risikocharakter von den übrigen Werten auf dieser Seite unterscheidet.
Selbst über den gesamten Zeitraum sind es heute etwa 226.975,96 € · eingezahlt 173.400 € · jährlich +3%
Mit deinen eigenen Zahlen rechnen →
Ein Anleihen-ETF ist ein 'Verleihen-gegen-Zinsen'-Asset
Eine Staatsanleihe ist eine Urkunde, die ein Staat bei der Kreditaufnahme ausgibt: Er zahlt über eine festgelegte Laufzeit Zinsen und tilgt am Ende das Kapital. TLT bündelt ausschließlich US-Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 20 Jahren oder mehr und schüttet die erhaltenen Zinsen monatlich als Ausschüttung aus.
US-Staatsanleihen gelten als eine der bonitätsstärksten Anleihen der Welt, das Ausfallrisiko ist also gering. Das heißt aber – wie unten erklärt – keineswegs, dass der Kurs nicht schwankt.
Je länger die Laufzeit, desto zinsempfindlicher
Anleihekurse bewegen sich entgegengesetzt zum Marktzins. Steigen die Zinsen, verlieren bestehende, niedriger verzinste Anleihen an Attraktivität und ihr Kurs fällt; sinken die Zinsen, steigt der Kurs. Diese Reaktion fällt umso stärker aus, je länger die Restlaufzeit ist – und weil TLT ausschließlich Anleihen mit über 20 Jahren Laufzeit hält, ist diese Reaktion besonders ausgeprägt.
Deshalb schwankt der Kurs von TLT trotz seines Rufs als 'sicherer Hafen' erheblich. In Phasen, in denen Zentralbanken die Zinsen schnell angehoben haben, ist der TLT-Kurs zeitweise fast so stark gefallen wie Aktien. Wer nur mit der Gleichung 'Staatsanleihe = sicher' herangeht, kann von diesen Kursausschlägen überrascht werden.
Die Formel 'Anleihen laufen entgegengesetzt zu Aktien' stimmt nicht immer
Traditionell gelten Anleihen als Asset, das sich gegenläufig zu Aktien bewegt und so ein Portfolio stabilisiert: Fällt die Konjunktur und mit ihr die Aktienkurse, senkt die Zentralbank die Zinsen, wodurch Anleihekurse steigen.
In Phasen, in denen die Zinsen wegen hoher Inflation angehoben werden müssen, kann diese Formel jedoch außer Kraft gesetzt sein. Tatsächlich sind Aktien und TLT in Zeiten stark steigender Inflation und schnell steigender Zinsen gemeinsam gefallen, sodass der erhoffte Diversifikationseffekt ausblieb. Solche Ausnahmesituationen solltest du im Hinterkopf behalten, wenn du TLT ins Portfolio nimmst.
Sparplan, Steuern und die Asset-Allokations-Perspektive
TLT ist ein US-notierter ETF. Wie Kursgewinne und Ausschüttungen (Zinsen) besteuert werden, hängt von deinem Land und deiner Situation ab – frag dazu am besten eine Steuerberatung. Als Dollar-Anlagewert wirkt außerdem der Euro/Dollar-Wechselkurs auf deine Rendite in Euro. Die Zahlen auf dieser Seite sind ein Vorsteuerwert auf Basis des um Zinsen bereinigten Kurses (Wiederanlage der Zinsen).
TLT wird seltener wegen langfristigen Kurswachstums wie ein Aktien-ETF gehalten, sondern häufiger, um die Schwankung des Gesamtportfolios zu steuern oder um auf sinkende Zinsen zu setzen. Das Ergebnis, wenn du im Rechner oben nur TLT ansparst, ist immer nur eine Simulation für einen bestimmten historischen Zeitraum – auch bei Anleihen kann das Ergebnis je nach Startzeitpunkt stark variieren. Dieser Text dient der Information und ist keine Anlageberatung.
Möchtest du Betrag, Kauftag oder Ziel ändern? Nutze den Button oben, um es selbst zu berechnen.
Weiterlesen
Dieser Inhalt dient nur der Information und ist keine Anlageberatung oder -empfehlung. Deine Anlageentscheidungen triffst du eigenverantwortlich.