VNQ Sparplan-Backtest
Wenn du monatlich 600 € angelegt hättest — wie lange bis 1 Mio. €?
VNQ (Vanguard Real Estate ETF) bündelt rund 150 in den USA notierte Immobiliengesellschaften (REITs). Vanguard hat ihn 2004 aufgelegt; er folgt dem MSCI US REIT Index. Er verteilt dein Geld auf Firmen, die Lagerhallen, Rechenzentren, Gewerbeimmobilien und Wohnimmobilien besitzen und betreiben – eine der bekanntesten Arten, in Immobilien zu streuen, ohne selbst eine zu kaufen.
Selbst über den gesamten Zeitraum sind es heute etwa 423.506,39 € · eingezahlt 157.800 € · jährlich +8%
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Was ist ein REIT?
Ein REIT (Real Estate Investment Trust) sammelt Kapital von vielen Anlegern ein, kauft davon Gewerbeimmobilien und schüttet die daraus erzielten Mieteinnahmen als Dividende aus. Nach US-Steuerrecht muss ein REIT mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens als Dividende ausschütten, um von Steuervorteilen zu profitieren – strukturell bedingt ist der Dividendenanteil deshalb hoch. VNQ bündelt dutzende bis Hunderte solcher REITs in einem Produkt.
Die enthaltenen Immobilienarten sind vielfältig: Logistikzentren, Mobilfunk-Infrastruktur, Rechenzentren, Einkaufszentren, Wohnungen sowie Kliniken und Pflegeeinrichtungen sind nach Segment aufgeteilt. Du bist also nicht in ein einzelnes Gebäude investiert, sondern breit über mehrere Immobilientypen gestreut.
Ungewöhnlich zinsempfindlich
REITs finanzieren Immobilienkäufe oft stark über Kredite. Steigen die Zinsen, wachsen die Zinskosten und neue Investitionen werden unattraktiver, was den Kurs drückt. Sinken die Zinsen, wirkt sich das meist umgekehrt günstig aus. Deshalb reagiert VNQ sensibler auf Zinsnachrichten als andere US-Aktien-ETFs.
Dadurch trägt VNQ Züge einer 'Aktie, die sich wie eine Anleihe verhält'. Man hält es wegen des stetigen Cashflows aus Mieteinnahmen, muss aber wissen, dass der Kurs je nach Zinsumfeld selbst ziemlich stark schwanken kann.
Ähnlich wie SCHD und doch anders – ein Dividendenwert
Während SCHD solide Unternehmen aus vielen Branchen bündelt, die ihre Dividende stetig erhöht haben, konzentriert sich VNQ ausschließlich auf die Immobilien-(REIT)-Branche. Auch die Art der Dividende unterscheidet sich: SCHDs Dividende stammt aus Unternehmensgewinnen, während REITs gesetzlich verpflichtet sind, den Großteil ihres Gewinns auszuschütten – deshalb liegt die Dividendenrendite oft höher.
Eine hohe Dividendenrendite heißt aber nicht automatisch eine bessere Gesamtrendite (Kursentwicklung plus Dividende). Es gab Phasen, in denen die Gesamtrendite von VNQ unter der von SPY oder SCHD lag. Am besten steigt ein, wer Verständnis für und Vertrauen in die spezielle Anlageklasse Immobilien hat.
Steuern und der Sparplan-Ansatz
Wie Dividenden und Kursgewinne besteuert werden, hängt von deinem Land und deiner Situation ab und kann sich ändern – frag dazu am besten eine Steuerberatung. Die Zahlen auf dieser Seite sind ein Vorsteuerwert auf Basis des um Dividenden bereinigten Kurses, also unter der Annahme, dass Dividenden wieder angelegt werden.
Als US-Dollar-Anlagewert wirkt zusätzlich der Euro/Dollar-Wechselkurs auf deine Rendite in Euro. Weil VNQ stark am Immobilien- und Zinszyklus hängt, kann das Ergebnis je nach Startzeitpunkt stark schwanken. Die Vergangenheit garantiert die Zukunft nicht – vergleiche im Rechner am besten mehrere Startzeitpunkte, bevor du urteilst.
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Dieser Inhalt dient nur der Information und ist keine Anlageberatung oder -empfehlung. Deine Anlageentscheidungen triffst du eigenverantwortlich.